安徽资讯门户网站! 加入收藏

合肥 芜湖 蚌埠 淮南 马鞍山 淮北 铜陵 安庆 黄山 阜阳 宿州 滁州 宣城 池州 亳州 六安
您所在位置 >> 安徽热线首页 > 房产 > 正文

房贷利率,进退维谷

  作者:吾心生

  来源:楼市微观察(loushi666)

  作为新的利率定价体系,LPR自公布之日起,就引起了大家的密切关注。9月20日,央行公布了第二期LPR定价。

  1年期LPR较第一期小幅下行5个基点,至4.20%;5年期则保持不变,维持4.85%。

  对于LPR,普通人关心的基本不是1年期,而是5年期LPR,因为后者才直接影响房贷利率定价。

  按照央行此前公布的消息,10月8日开始,商业银行发放的个人住房贷款参考最近一个月内的LPR基准加点而成,而9月20日公布的LPR就是参考标准。

  对于第二期的LPR结果,所有人都关心一个问题:为什么1年期降低了5个基点,而5年期却保持不变?

  主流的观点是:

  房贷利率与5年期LPR直接挂钩,后者下跌会给出市场预期:房贷利率也会随行就市下行,显然这种走势是不符合当前高层对房地产市场的定调的。

  以上分析是有道理的,但我想补充的是,对于央行来说,此前部署的普遍降准是想降低全社会的融资信贷成本,但却不想这些资金拐着弯抹着角进入房地产。由此带来的效果是10月8日后的房贷利率虽然名义上是根据LPR定价,但实际上却脱离了LPR,自成体系。LPR继续跌,但房贷利率继续上涨。

  比如合肥(楼盘),近期二套房贷利率就由之前的上浮20%调整为上浮30%。

  这里不得不提一下商业银行在新LPR机制下的信贷投放偏好了。银行现在的信用偏好是偏低的,对小微企业等实体经济和房地产行业,银行向来是偏好后者的。在此前的定价机制中,房地产行业和其他行业的利率差距不大,银行还有点兴趣给实体企业投放贷款,但如果两种利率差距越来越大,就会导致银行更加偏好房地产,因为房贷利率更高,利润更高,而且相对于实体企业更安全。

  说到这里,一个矛盾就浮出水面了。对决策者来说,房贷利率必不能降,所以5年期LPR不会下行,这也是我们所有人都能想得到的;但对于商业银行来说,开门做生意,哪个更赚钱,自然更愿意贷给谁,政策压力是一方面,但营收利润压力同样巨大。从原动力来说,随着利率差扩大,银行更愿意把信贷额度留给房地产。

  某种程度上,房贷利率涨与不涨,都很难办。如果涨,额度就会流向房地产,银行要赚更多钱,压缩给实体企业的信贷额度。如果不涨,那么对楼市冲击又会很大,如果没有房贷利率的配合,所有调控措施可能都会因此失效。

  所以,LPR和降准同时出现就很关键了,因为需要平衡商业银行的两种诉求。给银行增量资金来扶持实体企业,现有房贷额度和利率不变甚至小幅上涨,让银行有得赚,赚得放心。

  但是从中期来看,随着市场层面资金趋于充裕,商业银行竞争加剧,信用偏好继续趋于稳健,房贷供应量必然增加,你我都知道,钱多了,钱自然更便宜了,也就是说房贷利率也会有下行压力。如果要消化这种压力,政策必须要做出调整,如果不调整,明年楼市将又是另一番景象。

本文首发于微信公众号:楼市微观察。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

  声明:本站登载此文仅出于信息分享,并不意味着赞同其观点及其描述,不承担侵权行为的连带责任。如涉及版权等问题,请与我们联系,我们将及时删除处理。

  (来源:和讯名家)

相关资讯:
    房贷利率变轨前夕 13地确定加点下限

      时代周报记者 谢中秀 发自北京  [摘要] 目前“北上广深”四地已有两地公布加点细则。已确定细则的北京(楼盘)和深圳(楼盘)两地的房贷利率较之前有轻微上升,但总体稳定。  距离央行定下的房贷利率变轨时间...

    时代周报 | 2019-09-24 10:35:32

    美国千禧一代不算房贷人均负债2.79万美元

    align=center>  新浪美股讯 北京时间19日消息,一项最新调查显示,学生贷款并非美国“千禧一代”(23至38岁)年轻人最主要的债务来源。  美国西北互助人寿保险公司(Northwestern Mutual)的调查显示,不包括住...

    新浪网 | 2019-09-19 11:44:57

    短期房贷利率下行可能性不大

    信息时报讯(记者梁海祥)9月11日,数据监测机构融360大数据研究院监测数据显示,2019年8月全国首套房贷款平均利率为5.47%,环比上涨了3基点;二套房贷款平均利率为5.78%,环比上涨2基点。数据还显示,8月广州(楼盘...

    信息时报 | 2019-09-12 13:47:10

    如果银行不再提供房贷,购房者只能全款买房,房价会下跌吗?

      国内房价问题是居民最关注的核心问题之一,尤其对一大批没有买房的年轻人来说更是如此。虽然国内对房价进行了宏观调控,但是住宅楼价格总体还是一直上行,所以有些人就提出了全款买房问题,主要意愿应该是减缓房...

    和讯名家 | 2019-09-03 09:38:51

    房贷利率新政是更加市场化体现

    8月25日,央行发布公告:在改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制过程中,确保区域差别化住房信贷政策有效实施,自2019年10月8日起,新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率为定价基准...

    财富动力网 | 2019-09-03 09:38:50

版权声明:
1.本站登载此文仅出于传递更多信息,并不意味着赞同其观点或证实其描述,不承担侵权行为的连带责任。
2.文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
3.如本网信息涉及版权等问题,请于发布起15个工作日内发送邮件与本网联系,我们将及时删除处理。

网站首页 网站简介 广告服务 联系我们 合作伙伴 公益活动 服务条款 法律声明 网站帮助 网站地图 返回顶部